Pip, punkt, tick i lot. Cztery słowa, przez które początkujący źle rozumieją wielkość pozycji

Na wielu parach walutowych jeden pip odpowiada zmianie czwartego miejsca po przecinku.

Przykład: EUR/USD 1,1000 → 1,1001. To ruch o 1 pip.

Jeżeli cena przesunie się 1,1000 → 1,1050, mówimy o 50 pipsach.

Na parach z jenem konwencja jest zazwyczaj inna — pip często odpowiada drugiemu miejscu po przecinku.

Ale już tutaj pojawia się pierwszy problem.

Platforma może wyświetlać cenę z większą dokładnością, np. 1,10000 → 1,10001. Ta najmniejsza wyświetlana jednostka nie musi być pipem. Może być określana jako point albo fractional pip.

Dlatego zdanie „stop ma 100 punktów” bez informacji o platformie i instrumencie może być niejednoznaczne.

Na rynkach giełdowych termin tick ma bardziej techniczne znaczenie.

To najmniejszy krok, o jaki cena danego kontraktu może się zmienić.

Nie jest on jednak taki sam dla wszystkich instrumentów.

CME podaje przykładowo, że E-mini S&P 500 porusza się w krokach po 0,25 punktu indeksowego. Każdy taki tick ma określoną wartość pieniężną wynikającą ze specyfikacji kontraktu.

Inny kontrakt może mieć zupełnie inny tick size i inną wartość ticka.

Dlatego nie istnieje coś takiego jak: „jeden tick zawsze jest wart X dolarów”.

Najpierw trzeba znać specyfikację konkretnego instrumentu.

To jeden z najczęstszych błędów początkujących.

„Otworzyłem jednego lota” nie oznacza: zainwestowałem 1 dolara, zainwestowałem 1000 dolarów ani ryzykuję 100 dolarów.

Lot jest jednostką wolumenu zdefiniowaną dla konkretnego instrumentu.

W detalicznym Forexie standardowy lot często odpowiada 100 000 jednostek waluty bazowej, ale na CFD, złocie, indeksach czy innych instrumentach definicja może być zupełnie inna.

Dlatego przed transakcją ważniejsza od samego napisu „1.00 lot” jest pozycja Contract Size / Wielkość kontraktu w specyfikacji instrumentu.

Wyobraź sobie dwa instrumenty.

Instrument A: 1 lot = 100 000 jednostek. Instrument B: 1 lot = 100 jednostek.

W obu przypadkach na platformie możesz wpisać Volume: 1.00, ale ekonomicznie są to zupełnie różne pozycje.

Na rynkach futures jest to szczególnie czytelne, ponieważ giełda z góry definiuje wielkość każdego kontraktu.

CME podaje przykładowo: standardowy kontrakt futures GBP/USD: 62 500 GBP; Micro GBP/USD: 6 250 GBP.

Oba dotyczą funta. Oba mogą poruszać się na tym samym rynku walutowym. Ale jeden daje dziesięciokrotnie większą ekspozycję.

Nominalna wartość pozycji to przybliżona wartość aktywa kontrolowanego przez transakcję.

W najprostszym przypadku: wartość nominalna = wielkość kontraktu × cena.

Jeżeli instrument reprezentuje 100 jednostek aktywa, a cena jednej jednostki wynosi 200 USD: 100 × 200 USD = 20 000 USD.

To, że broker wymaga do otwarcia pozycji tylko części tej kwoty jako margin, nie zmienia faktu, że ruch ceny oddziałuje na ekspozycję o wartości około 20 000 USD.

I właśnie dlatego niewielki depozyt zabezpieczający nie powinien być mylony z niewielką pozycją.

0,1 lota EUR/USD. 0,1 lota złota. 0,1 lota indeksu.

Na ekranie wyglądają podobnie. Ryzyko może być zupełnie różne.

Wartość ruchu zależy między innymi od contract size, ceny instrumentu, minimalnego kroku ceny, waluty rachunku, kursów przeliczeniowych, odległości Stop Loss i konstrukcji konkretnego produktu.

Dlatego porównywanie pozycji wyłącznie po liczbie lotów jest jak porównywanie dwóch samochodów na podstawie informacji, że oba mają „jeden bak paliwa”. Nie wiemy, jak duży jest bak.

1. Contract size
2. Tick size / Point
3. Tick value, jeśli platforma ją podaje
4. Minimalny i maksymalny wolumen
5. Krok zmiany wolumenu
6. Walutę zysku i marginu
7. Godziny handlu
8. Zasady finansowania pozycji overnight

Dopiero potem odpowiedz sobie: Ile pieniędzy zmieni mój wynik, jeśli cena przesunie się o jednostkę, którą właśnie obserwuję?

1. Jeżeli ktoś mówi: „Straciłem tylko 30 pipsów” — jakiej informacji nadal brakuje, aby określić jego stratę w pieniądzu?
2. Jeżeli dwa instrumenty mają pozycję 1.00 lot, czy oznacza to identyczną ekspozycję?
3. Jeżeli margin wymagany do otwarcia pozycji wynosi 500 USD, czy oznacza to, że pozycja jest warta 500 USD?

Jeżeli nie potrafisz odpowiedzieć bez zaglądania wyżej — wróć do contract size. To właśnie od niego zaczyna się matematyka pozycji.